작년 중반까지 초저금리를 이용해 엔화를 팔고, 고수익 외화자산에 투자하는 엔캐리 트레이드를 주도했던 게 소위 일본의 와타나베 부인(해외 투자에 나선 일본의 가정주부를 통칭)입니다.‘주로 달러 자산에 투자했던 와타나베 부인들은 지난해 9월 리먼브러더스 파산 이후 ‘달러 폭락-엔화 급등’으로 엄청난 손해를 보지 않았을까.’최근 이런 의문이 문득 들어 일본에서도 유명한 와타나베 부인인 도리이 마유미 씨(43.사진)를 만났습니다.

 지난 1월말 도쿄 시나가와 인근의 자택에서 만난 도리이 씨는 “그동안 큰 손해를 보지 않았느냐”고 걱정스럽게 묻는 기자에게 밝게 웃으며 이렇게 대답했습니다.“작년 9월 리먼 사태 이후 엔·달러 환율 변동이 심해지면서 오히려 큰 수익을 낼 수 있는 기회가 더 많아졌어요.주로 엔·달러를 거래하는데, 월평균 100% 가까운 수익을 내고 있습니다.외환거래를 하는 와타나베 부인들에겐 ‘100년만의 위기가 아니라 기회’인 셈이죠.” 그녀와의 인터뷰 내용을 정리합니다.

-작년 9월 리먼브러더스 파산 사태 이후 엔화가치가 급등했습니다.(엔화가치는 지난 9월 달러당 120엔선에서 최근 90엔선까지 25% 정도 올랐죠.) 달러에 많이 투자했을 텐데, 손해는 보지 않았습니까.
“손해를 보지는 않았습니다.저는 주로 데이트레이드를 합니다.그날 달러나 엔화를 샀다가 팔아 거래를 끝내죠.때문에 엄밀히 말하면 엔고든,엔저든 큰 상관없이 수익을 낼 수 있습니다.”

-FX거래는 레버리지 비율이 높은 걸로 알고 있는데요.
“거래 회사마다 조금씩 다르지만 증거금의 최고 400배까지 투자를 할 수 있습니다.그러나 저는 최고 100배까지만 투자합니다.보통의 경우는 50~70배 정도의 배율로 투자하지요.”

-원금은 얼마정도 투자하고 있나요.
“제 경우 100만엔(약 1500만원)을 원금으로 투자합니다.1개월에 100%의 수익률이 목표죠.한달에 100만엔씩을 벌겠다는 얘깁니다.어쨌든 월말엔 수익금을 모두 출금하고, 매월초에 100만엔의 증거금으로 다시 투자를 시작하죠.”

-작년 9월 이후 수익률을 구체적으로 얘기해 줄 수 있나요.
“지난해 9월부터 12월까지는 매달 목표수익률 100% 이상을 달성했습니다.그 이전엔 월평균 수익률이 60~70%였지요.그러니까 리먼브러더스 파산 사태 이후 수익률이 더 올라간 겁니다.환율 변동이 심해진 만큼 외환거래로 환차익을 낼 수 있는 기회도 많아졌기 때문이죠.”

-리먼브러더스 사태 이후엔 엔화가치가 가파르게 올랐는데, 그땐 어떤 식으로 투자했습니까.
“아무래도 엔화가 올라갔기 때문에 달러를 팔고 엔화를 사는 투자를 많이 했습니다.주변에서 FX거래를 하는 주부들중에도 외화를 팔고 엔화 사는 사람 많았지요.”

-결국 엔캐리 트레이드(엔화를 팔아 외화자산에 투자하는 것) 거래를 청산했다는 얘긴데.
“그렇게 볼 수 있습니다.”

-혹시 주변에서 작년 9월 이후 손해를 본 사람은 없나요.
“물론 있지요.환율 변동이 컸기 때문에 수익 기회도 많았지만 리스크 역시 커졌지요.투자클럽에 속한 주부중에는 1억엔(약 15억원)을 손해본 사람도 있습니다.그러나 큰 이익을 본 사람이 더 많습니다.”

-도리이 씨가 손해를 보지 않고, 큰 수익을 낸 비결이 있다면….
“저만의 리스크 관리 원칙을 철저히 지키는 것이라고 생각합니다.저는 원금(100만엔)의 5%까지 손해가 나면 무조건 손절매를 합니다.그랬다가 다시 냉정을 되찾고 투자를 시작하지요.비교적 신중하게 투자를 하는 편입니다.그런 보수적 투자 자세가 안정적 수익의 비결이라면 비결이지요.”

-앞으로 엔화가치는 어떻게 변동할 것으로 보십니까.
“기본적으론 엔고가 지속될 것으로 봅니다.미국의 오바마 정부에 대한 기대감이 크기 때문에 단기적으론 달러가 강세를 보일 수도 있겠지요.그러나 3월부터는 달러 약세-엔화 강세로 반전될 것으로 봅니다.미국 경기가 쉽게 회복되기 어려운 데다 미국 정부의 재정적자가 심각하기 때문이죠.최악의 경우 달러당 70엔대까지 갈 수도 있지 않을까 싶습니다만.”

-작년 9월 이후 한국의 원화 가치도 많이 떨어졌습니다.혹시 한국의 원화에 투자한 적은 없나요.
“한국의 원화엔 투자한 적이 없습니다.다만 한국에서도 2월부터 선물회사 뿐아니라 증권사를 통해서도 FX증거금 거래가 가능해진다는 얘기를 들었습니다.그럼 더 많은 개인투자자들이 FX거래에 참여할 것으로 봅니다.그 때문에 한국의 한 선물회사로부터 한국에 와서 개인투자자를 대상으로 투자 강연을 해달라는 요청을 받기도 했습니다.올 봄에 서울에 갈지도 모르겠네요.”

-FX거래를 하기 시작한 동기는.
“몇년전 이혼을 하고 난 뒤 주부도 경제적으로 자립할 수 있어야 한다는 생각을 강하게 갖게 됐습니다.그래서 3년전부터 FX거래를 시작했지요.특히 불안한 노후에 대비하기 위해 재테크를 꼭 하긴 해야겠다고 맘 먹고 다양한 투자 대상을 고려했습니다.FX거래는 아이를 키우는 전업주부로서 집에서 인터넷으로 할 수 있는 재테크란 점에서 선택했어요.”

-원금의 수십배 수백배를 투자하는 FX거래가 위험하다는 생각은 해보지 않았나요.
“손절매 원칙을 철저히 지키기 때문에 위험하다는 생각은 안 해봤습니다.리스크는 얼마든지 피하면서 투자할 수 있지요.자기 하기 나름입니다.”

-한국에서도 FX증거금 거래를 하는 개인들이 늘고 있습니다.한국의 투자자들에게 해주고 싶은 조언이 있다면.
“리스크 관리의 중요성을 강조하고 싶습니다.절대로 여윳 돈을 갖고 투자해야 합니다.은행 빚을 내서 투자하는 건 금물이죠.수익률이 높은 만큼 손실위험도 크기 때문입니다.또 손절매할 손실 한도를 미리 정해 놓아야 합니다.‘나중에 다시 오르겠지’라는 막연한 기대로 버티다간 손해만 커질 뿐이죠.손절매한 뒤에 냉정히 기회를 다시 노리는 게 현명한 투자 자세라고 생각합니다.”